廣發(fā)基金

　　大馬拉是一家印尼的投資機構，購買(mǎi)了信孚銀行推出的匯率掉期衍生物。在溝通過(guò)程中，信孚銀行的業(yè)務(wù)員對該衍生物的表述不夠清晰并有一定失誤，而大馬拉誤認為自己已經(jīng)對該衍生品有了正確的理解，由于對產(chǎn)品的錯誤認識，導致大馬拉公司的投資決策出現失誤，損失巨大，拒絕履行合同。信孚銀行公司起訴大馬拉要求其履約。大馬拉以對方虛假陳述、誘騙其投資為由予以答辯。

　　法院認為，雖然信孚銀行業(yè)務(wù)員的陳述確實(shí)有誤，但是并非這個(gè)“有誤的陳述”導致大馬拉訂立了合同，因為大馬拉自己表示其聽(tīng)懂了。所以，認定合同有效。更重要是，這個(gè)案例確定了投資者并非消費者的概念。也就是說(shuō)，大馬拉是信孚銀行的客戶(hù)，但是這個(gè)“客戶(hù)”不等同于消費服務(wù)的對象，因此，信孚銀行作為服務(wù)提供者沒(méi)有保護消費者的那種特有的誠信義務(wù)。信孚銀行的誠信義務(wù)僅限于合同法意義上的平等交易而已。這樣一來(lái)，大馬拉對“自己聽(tīng)懂”的這一表示自行承擔責任。

　　本案提出了交易商對其所銷(xiāo)售的產(chǎn)品對于特定客戶(hù)是否適當這一問(wèn)題，這對投資者適當性原則的確立有重要的意義。但本案中由于大馬拉的投資機構身份和其對產(chǎn)品表示理解這一特定事實(shí)，法官并沒(méi)有認定交易商違背了適當性義務(wù)。