廣發(fā)基金

　　周一，A股震蕩調整，食品飲料上漲。截至收盤(pán)，滬指報2860.70點(diǎn)，跌幅1.54%，深成指報8395.05點(diǎn)，跌幅1.85%，創(chuàng )業(yè)板指報1607.29點(diǎn)，跌幅1.89%，兩市成交額為7905億元。盤(pán)面上，食品飲料和社會(huì )服務(wù)上漲。

　?。〝祿?lái)源：WIND。指數過(guò)往業(yè)績(jì)不代表基金業(yè)績(jì)，不預示未來(lái)，投資需謹慎）

　　※市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)

　　A股震蕩調整，食品飲料上漲

　　今日A股或受外盤(pán)影響較大,震蕩調整，兩市成交額7905億元。盤(pán)面上，白酒、教育相關(guān)概念活躍，帶動(dòng)食品飲料、社會(huì )服務(wù)漲幅居前，非銀金融、農林牧漁等相對抗跌；TMT、國防軍工、汽車(chē)等調整幅度靠前。

　　杠鈴策略繼續適用

　　杠鈴策略繼續適用，類(lèi)債與外需方向值得關(guān)注。外需方向關(guān)注全球定價(jià)的資源品（金、銅、油等）和對新興市場(chǎng)的資本品出海。即使近期海外衰退交易興起，但從各宏觀(guān)指標的拆解來(lái)看，軟著(zhù)陸仍是基本假設，外需方向短期調整或不改中期趨勢。

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　　※熱點(diǎn)點(diǎn)評

　　1、消息面上，8月3日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，從挖掘基礎消費潛力、激發(fā)改善型消費活力、培育壯大新型消費、增強服務(wù)消費動(dòng)能、優(yōu)化服務(wù)消費環(huán)境以及強化政策保障等六個(gè)方面，提出20條具體舉措，有望推動(dòng)整體消費回暖。

　　白酒板塊基本面或好于市場(chǎng)表現和情緒。8月份進(jìn)入中報季，經(jīng)過(guò)前期市場(chǎng)預期的多次下調，白酒龍頭業(yè)績(jì)有望符合甚至超過(guò)預期。下半年低基數，疊加中秋國慶旺季的催化，行業(yè)景氣有望環(huán)比改善。（提振消費政策不斷加碼，行業(yè)景氣度有望提升）

　　2、8月1日，國家廣播電視總局印發(fā)《關(guān)于豐富電視大屏內容進(jìn)一步滿(mǎn)足人民群眾文化需求的意見(jiàn)（試行）》。強調要提升電視大屏優(yōu)質(zhì)內容創(chuàng )新和供給能力，推動(dòng)優(yōu)秀網(wǎng)絡(luò )視聽(tīng)作品在電視大屏播出，優(yōu)化統籌境外節目播出；允許“多星聯(lián)播”，指導推動(dòng)電視臺加強聯(lián)購聯(lián)播等措施。

　　8月2日，新聞出版署發(fā)布8月進(jìn)口版號，本次發(fā)布15款產(chǎn)品，且有多款重磅產(chǎn)品。2024年上半年，國產(chǎn)手游出海收入穩定增長(cháng)，App Store和Google Play渠道收入之和同比增長(cháng)6%，達到325億美元。國產(chǎn)手游出海發(fā)展勢頭強勁，版號放寬或促進(jìn)游戲行業(yè)回暖。（廣電總局推大屏內容創(chuàng )新，國產(chǎn)手游出海收入增長(cháng)）

　　※關(guān)注方向

　　·均衡

　　關(guān)注具備供給壁壘的行業(yè)板塊，以及全球科技創(chuàng )新帶來(lái)資本開(kāi)支的受益板塊。

　　·資源品

　　關(guān)注有海外降息預期作為支撐的黃金相關(guān)板塊，以及高股息、央國企占比較高且有望受益于需求復蘇的煤炭板塊。

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