廣發(fā)基金

　　敬畏投資者，建設高質(zhì)量資本市場(chǎng)，更好助力經(jīng)濟社會(huì )加快恢復發(fā)展

　　易會(huì )滿(mǎn) （2020年5月15日）

　　各位來(lái)賓，各位朋友：

　　大家下午好！首先，熱烈祝賀第二屆全國投資者保護宣傳日系列活動(dòng)順利舉辦！投資者是資本市場(chǎng)發(fā)展之本，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，是資本市場(chǎng)踐行以人民為中心發(fā)展思想的具體體現，也是證券監管部門(mén)的根本監管使命。一年來(lái)，我們在加強投資者保護的組織領(lǐng)導，推進(jìn)訴訟維權機制創(chuàng )新，夯實(shí)法律基礎，推動(dòng)將投資者教育納入國民教育體系等方面開(kāi)展了大量卓有成效的工作，取得積極成果。這里，我謹代表中國證監會(huì )，向長(cháng)期以來(lái)關(guān)心支持資本市場(chǎng)改革發(fā)展和投資者保護工作的立法和司法機關(guān)、有關(guān)部委、市場(chǎng)主體、新聞媒體和廣大投資者表示衷心的感謝！借此機會(huì )，我想就當前一些重點(diǎn)熱點(diǎn)問(wèn)題同大家作個(gè)交流。

　　一、促進(jìn)發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，更好支持疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展

　　新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，證監會(huì )堅決貫徹落實(shí)習近平總書(shū)記重要指示批示精神和黨中央、國務(wù)院決策部署，在國務(wù)院金融委的統一指揮協(xié)調下，自覺(jué)把資本市場(chǎng)改革發(fā)展放在堅決打贏(yíng)疫情防控阻擊戰的大局中去統籌謀劃，扎扎實(shí)實(shí)辦好資本市場(chǎng)自己的事。在促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩運行方面，堅持尊重規律、相信市場(chǎng)，堅決不作行政干預，主動(dòng)加強與市場(chǎng)的溝通，強化各方面的政策協(xié)同，實(shí)現了A股春節后正常開(kāi)市和常態(tài)化運行，市場(chǎng)韌性明顯增強。股票質(zhì)押、債券違約、私募基金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防范處置成效明顯，總體收斂。

　　在支持疫情防控和復工復產(chǎn)方面，落實(shí)“穩預期、擴總量、分類(lèi)抓、重展期、創(chuàng )工具”的方針，特殊時(shí)期作出特別政策安排，體現監管彈性和監管溫度，在加大對受疫情影響嚴重地區和企業(yè)融資支持、年報披露延期、股票質(zhì)押和融資融券業(yè)務(wù)“柔性”處理等方面打出政策組合拳。今年前4個(gè)月，IPO、再融資、交易所債券市場(chǎng)融資保持較快增長(cháng)；并購重組交易金額是去年同期1.2倍。在保持改革定力、激發(fā)市場(chǎng)活力方面，平穩推動(dòng)“深改12條”重點(diǎn)改革措施落地實(shí)施?？苿?chuàng )板保持良好發(fā)展勢頭，上市企業(yè)突破百家。創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制順利啟動(dòng)。新三板改革啟動(dòng)公開(kāi)發(fā)行并掛牌精選層受理審核。再融資政策調整、基礎設施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)、紅籌企業(yè)境內上市安排優(yōu)化等一系列改革創(chuàng )新舉措陸續出臺。

　　當前，全球疫情仍在持續蔓延，對世界經(jīng)濟的沖擊仍在加劇，國際貿易投資嚴重受阻，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈正面臨新一輪的調整，對國際關(guān)系、全球治理等方面深層次影響也在逐步顯現，這是資本市場(chǎng)今后一段時(shí)期需要面對的外部挑戰。從我國的情況看，在常態(tài)化疫情防控的新階段，外防輸入、內防反彈的壓力仍然較大。一季度的數據，包括上市公司披露的季報都顯示，疫情沖擊了實(shí)體經(jīng)濟，下一步擴大內需、改善民生和擴大就業(yè)、支持中小微企業(yè)發(fā)展、穩定和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈等方面任務(wù)十分繁重。對資本市場(chǎng)而言，我們一方面要積極應對嚴峻復雜的內外部風(fēng)險挑戰，努力實(shí)現市場(chǎng)平穩健康發(fā)展；另一方面，更要積極主動(dòng)作為，落實(shí)中央“六穩”“六?！币?，強化逆周期調節，促進(jìn)市場(chǎng)功能發(fā)揮，為決勝全面建成小康社會(huì )積極貢獻力量。

　　一是在支持經(jīng)濟恢復發(fā)展上持續加力。實(shí)體經(jīng)濟是基礎，這一條是我們做金融工作必須時(shí)刻牢記的。資本市場(chǎng)作為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，既要當好“溫度計”，更要做好“助推器”，積極發(fā)揮要素資源配置樞紐、政策傳導樞紐、風(fēng)險防范化解樞紐和預期引導樞紐等重要作用，促進(jìn)科技與資本融合，帶動(dòng)金融和實(shí)體經(jīng)濟良性循環(huán)，為實(shí)體企業(yè)克服疫情影響、實(shí)現提質(zhì)增效注入新動(dòng)能。同時(shí)，要繼續堅持在支持疫情防控和實(shí)體經(jīng)濟恢復發(fā)展中平穩緩釋化解各類(lèi)風(fēng)險，實(shí)現穩定和發(fā)展的有機統一。

　　二是在推進(jìn)新證券法的貫徹實(shí)施上持續加力。這次證券法修訂，涉及全面推行證券發(fā)行注冊制、顯著(zhù)提升違法違規成本、加大投資者保護等重大基礎制度的調整完善，對于提升資本市場(chǎng)治理能力，優(yōu)化資本市場(chǎng)發(fā)展生態(tài)，具有里程碑意義。每一位資本市場(chǎng)的參與者，都應該自覺(jué)爭當新證券法的宣傳者、踐行者、守護者，共同捍衛法制的尊嚴、規則的權威，共同努力打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

　　三是在全面深化資本市場(chǎng)改革上持續加力。形勢越是嚴峻復雜，越要堅定不移深化改革，資本市場(chǎng)推進(jìn)改革和擴大開(kāi)放的方向和決心不會(huì )因為疫情而發(fā)生變化。我們將始終堅持市場(chǎng)化法治化原則，學(xué)習借鑒國際最佳實(shí)踐，堅持“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”的監管理念，加大重點(diǎn)改革攻堅，根據疫情防控形勢合理把握改革節奏和時(shí)機，抓緊推出有利于更好支持疫情防控和實(shí)體經(jīng)濟恢復發(fā)展的改革措施，確?！吧罡?2條”有序推進(jìn)、漸次開(kāi)花。

　　四是在優(yōu)化放管結合和改進(jìn)服務(wù)上持續加力。這是市場(chǎng)化法治化改革的應有之義，也是激發(fā)市場(chǎng)活力、有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的治本之策。只要是市場(chǎng)約束比較有效的領(lǐng)域，就要堅決放權給市場(chǎng)。我們將以貫徹新證券法為契機，全面清理優(yōu)化配套規章制度，加強事中事后監管；全面推行“陽(yáng)光審批、透明審批”，加大各類(lèi)“口袋政策”和隱性門(mén)檻清理力度；寓監管于服務(wù)之中，急企業(yè)之所急，想投資者之所想，讓資本市場(chǎng)監管更受歡迎、更暖人心。

　　二、對財務(wù)造假等惡性違法違規保持“零容忍”，凈化市場(chǎng)生態(tài)，進(jìn)一步取信于市場(chǎng)

　　在去年5月的上市公司協(xié)會(huì )年會(huì )上，我們就嚴厲打擊上市公司財務(wù)造假、嚴肅市場(chǎng)紀律、提升上市公司質(zhì)量發(fā)出倡議，提出明確要求。一年來(lái)，經(jīng)過(guò)各方的共同努力，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量的積極因素不斷增多，有利環(huán)境正在逐步形成。隨著(zhù)新證券法的實(shí)施，上市公司從嚴監管、從嚴稽查的壓力持續傳導，以及媒體和市場(chǎng)相關(guān)方外部監督效果的日益顯現，上市公司控股股東、實(shí)控人、董監高“四個(gè)敬畏”的理念開(kāi)始深入人心，上市公司整體質(zhì)量提升出現了一些趨勢性的向好變化，現金分紅達1.36萬(wàn)億元，創(chuàng )歷史新高。但同時(shí)，我們也清醒地看到，財務(wù)造假、內幕交易、操縱市場(chǎng)等惡性違法違規屢有發(fā)生，這不僅破壞市場(chǎng)生態(tài)，更重要的是影響投資者信心。對此，必須出重拳、用重典，堅決清除害群之馬，切實(shí)保護投資者合法權益。

　　我們保持日常監管和稽查執法的高壓態(tài)勢，集中力量查辦康得新、康美藥業(yè)等一批市場(chǎng)高度關(guān)注、影響惡劣的重大財務(wù)造假案件。這些案件具有一些共性特點(diǎn)：一是造假周期長(cháng)、金額巨大，往往持續數年時(shí)間，虛增利潤動(dòng)輒幾十億乃至上百億元。二是出現系統性、規模性造假現象，有的公司虛構業(yè)務(wù)，搞“兩本賬”；有的公司甚至定期制定造假指標，與供應商、客戶(hù)內外勾連實(shí)施全流程造假。三是造假同時(shí)往往還伴生違規占用、違規擔保、內幕交易、操縱股價(jià)等違法犯罪行為。對這類(lèi)案件，我們會(huì )緊抓不放、一查到底。近期，還出現了某上市公司全體董監高一邊同意年報披露，一邊提出“無(wú)法保證報告內容真實(shí)、準確、完整”，引發(fā)社會(huì )廣泛關(guān)注和抨擊。目前已經(jīng)采取了相應監管措施。我們認為，做好定期報告編制、審議和披露工作，是上市公司董監高的法定義務(wù)，對年度報告行使異議權，必須遵守誠實(shí)守信、勤勉盡責的基本準則，決不允許鉆空子、濫用權力，逃避法律責任。

　　依法合規經(jīng)營(yíng)是市場(chǎng)經(jīng)濟下任何企業(yè)必須恪守的行為底線(xiàn)，上市公司作為公眾公司，更要帶好頭、做表率。當前，疫情對一些上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)造成影響，對于正常的業(yè)績(jì)波動(dòng)，相信市場(chǎng)和投資者是能夠理解的，但是絕對不能說(shuō)假話(huà)、編故事、做假賬，更不能借疫情之名“大洗澡”或者“炒題材”，這既是市場(chǎng)的基本約束，也是監管的底線(xiàn)。這次證券法修訂大幅強化了財務(wù)造假等嚴重違法違規行為的法律責任，證監會(huì )將用好用足新證券法賦予的監管職權，加大懲處力度，強化監管震懾。

　　一是突出執法重點(diǎn)，集中優(yōu)勢資源查辦財務(wù)造假等大要案，推動(dòng)一案多查，對相關(guān)上市公司、中介機構和個(gè)人從嚴從重處理，并及時(shí)向市場(chǎng)通報。二是分類(lèi)施策，體現科學(xué)監管。區分實(shí)質(zhì)違規與形式瑕疵，區分受疫情影響與借機造假，區分上市公司與控股股東、實(shí)控人責任，既體現監管的嚴肅性，又體現監管的精準性。三是以案為鑒，通過(guò)個(gè)案處置的“小切口”，進(jìn)一步完善信息披露、公司治理等基礎制度，強化控股股東、實(shí)控人、董監高等“關(guān)鍵少數”敬畏“上市”的意識，壓實(shí)合規責任。進(jìn)一步完善救濟賠償機制，加快推動(dòng)《刑法》修訂，通過(guò)代表人訴訟、行刑銜接等手段加大對中小投資者的保護。發(fā)揮市場(chǎng)監督、媒體監督、投資者監督等多渠道合力，健全激勵約束機制。四是強化科技監管，充分利用大數據、人工智能等現代信息技術(shù)手段，不斷提升監管執法效能。

　　這里要再強調的是，新證券法已于3月1日起正式施行。資本市場(chǎng)有關(guān)各方都必須自覺(jué)以新證券法為遵循，知法、守法、用法、執法。對于違法行為確實(shí)發(fā)生在新證券法施行前，目前仍處于調查、審理階段的案件，我們將堅持依法行政，按照違法行為發(fā)生時(shí)的法律規定執行，但我們會(huì )貫徹新證券法精神，從嚴從重處理，同時(shí)抓緊推進(jìn)積案清理。對于違法行為雖然開(kāi)始于3月1日前，但目前仍在持續發(fā)生和產(chǎn)生嚴重危害的，我們將嚴格按照新證券法的規定嚴加懲治。通過(guò)推動(dòng)構建起自律管理、日常監管、稽查處罰、刑事追責、集體訴訟和民事賠償有機銜接、權威高效的資本市場(chǎng)執法體系，嚴肅市場(chǎng)紀律，維護市場(chǎng)秩序，還資本市場(chǎng)一片海晏河清。

　　三、統籌做好資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩定重點(diǎn)工作，堅定不移推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展

　　我們多次強調，資本市場(chǎng)是一個(gè)內涵豐富、機理復雜的生態(tài)系統，做好資本市場(chǎng)工作，必須統籌兼顧投資者和融資者、上市和退市、再融資和減持、新股東和老股東、機構投資者和個(gè)人投資者、存量和增量等關(guān)系的動(dòng)態(tài)平衡，求取最大公約數。我們將始終踐行監管的人民性，強化“大投?！钡睦砟?，把保護投資者權益貫穿于資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩定各項工作之中。

　?。ㄒ唬┨嵘顿Y者活躍度。提升市場(chǎng)活躍度，既包括促進(jìn)交易更加活躍，也包括吸引更多投資者特別是機構投資者入市，改善投資者結構，還包括建立公開(kāi)公平公正的市場(chǎng)秩序，更好取信于市場(chǎng)。我們將繼續堅持市場(chǎng)化法治化方向，立足于提升活躍度，優(yōu)化交易監管，增強交易便利性，大幅提升交易監管透明度。同時(shí)，積極創(chuàng )造條件暢通各類(lèi)資金尤其是中長(cháng)期資金入市渠道。一是進(jìn)一步發(fā)展壯大公募基金管理人隊伍。去年以來(lái)，我們推動(dòng)公募基金準入制度改革，市場(chǎng)活力大幅增加。今年前4個(gè)月權益類(lèi)公募基金募集金額4300億元，是去年同期的3.8倍，對改善市場(chǎng)結構、穩定市場(chǎng)起到了重要作用。我們將繼續加大政策支持和引導力度，繼續推進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)起設立基金管理公司。支持權益類(lèi)基金產(chǎn)品創(chuàng )新，進(jìn)一步拓展基金投資顧問(wèn)服務(wù)，更好滿(mǎn)足大眾投資者理財需求。二是繼續加大與有關(guān)方面的溝通協(xié)調力度，推動(dòng)放寬各類(lèi)中長(cháng)期資金入市的比例和范圍，盡快推動(dòng)實(shí)現個(gè)人養老金投資公募基金政策落地。推動(dòng)提高商業(yè)銀行理財產(chǎn)品權益投資活躍度。三是推進(jìn)完善機構投資者稅收、業(yè)績(jì)評價(jià)、會(huì )計等配套政策安排，強化價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念。

　?。ǘ┩菩凶灾聘母?。注冊制改革是這一輪資本市場(chǎng)改革的總綱，是“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的重大改革，必須堅持穩中求進(jìn)，分步實(shí)施，尤其需要市場(chǎng)各方積極參與、共同推動(dòng)。我們已經(jīng)在科創(chuàng )板試點(diǎn)了增量的注冊制改革，積累了一定的經(jīng)驗，目前正在創(chuàng )業(yè)板試點(diǎn)存量市場(chǎng)的注冊制改革，下一步還將在總結評估的基礎上，穩步在全市場(chǎng)分階段實(shí)現注冊制改革目標。

　　關(guān)于注冊制，各方面討論比較多。我們認為，有三個(gè)原則必須一并堅持：尊重注冊制的基本內涵，借鑒國際最佳實(shí)踐，體現中國特色和發(fā)展階段特征。注冊制必須堅持以信息披露為核心，使發(fā)行人在符合基本發(fā)行條件的基礎上，更加注重以投資者需求為導向，真實(shí)準確完整地披露信息；投資者根據發(fā)行人披露的信息審慎作出投資決策，形成合理價(jià)格，從而更有效發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。要把借鑒國際經(jīng)驗和立足國情市情有機結合起來(lái)，充分考慮我國的市場(chǎng)情況、投融資平衡、投資者結構以及法治誠信環(huán)境，科學(xué)把握發(fā)行質(zhì)量以及注冊和審核的關(guān)系。要堅持市場(chǎng)化法治化的理念，構建起發(fā)行承銷(xiāo)、交易、持續監管、退市和投資者保護等一整套基礎制度安排，同時(shí)進(jìn)一步強化發(fā)行人和中介機構責任，實(shí)施更加嚴格的事中事后監管和更加嚴厲的違法違規懲戒。

　?。ㄈ╆P(guān)于再融資、減持、退市等基礎制度改革。再融資政策方面，去年以來(lái)，為回應市場(chǎng)關(guān)切，更好滿(mǎn)足實(shí)體企業(yè)融資需求，我們已經(jīng)進(jìn)行了兩次優(yōu)化調整，發(fā)布再融資審核標準，精簡(jiǎn)發(fā)行條件，優(yōu)化定價(jià)和鎖定期等安排，同時(shí)對戰略投資者進(jìn)行了較嚴格的界定。這樣做的主要考慮是，在滿(mǎn)足上市公司合理再融資需求的同時(shí)，能夠充分維護中小投資者合法權益。下一步，我們將繼續貫徹注冊制理念，將再融資審核重點(diǎn)聚焦到關(guān)鍵發(fā)行條件上來(lái)，適時(shí)發(fā)布再融資審核指引，增強市場(chǎng)可預期性；推進(jìn)再融資分類(lèi)審核，對優(yōu)質(zhì)上市公司定向增發(fā)進(jìn)一步優(yōu)化流程，提高效率。

　　減持制度方面，市場(chǎng)各方高度關(guān)注、爭論較多。規定過(guò)松，會(huì )對二級市場(chǎng)造成沖擊，影響中小投資者信心；限制過(guò)緊，又會(huì )降低市場(chǎng)流動(dòng)性，影響資金入市，特別是資本形成。對此，我們反復研究論證，形成了分階段改革方案，具體考慮是，分類(lèi)施策，分步走、穩步調。一方面，繼續從嚴規范控股股東、實(shí)控人、董監高減持；另一方面，對于創(chuàng )投基金、民企紓困等適當開(kāi)口子、給政策。再融資不適用減持規定的政策已經(jīng)出臺，優(yōu)化創(chuàng )投基金反向掛鉤、適度放寬協(xié)議轉讓等政策也已發(fā)布。后續我們將繼續加強與市場(chǎng)溝通，進(jìn)一步評估完善相關(guān)規則，以取得各方面相對平衡。

　　退市制度方面，去年以來(lái)，我們著(zhù)力暢通強制退、重組退、主動(dòng)退等多元化退出渠道，共18家公司實(shí)現平穩退出，創(chuàng )歷史新高。一個(gè)良性循環(huán)的資本市場(chǎng)，需要有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰。我們將進(jìn)一步健全市場(chǎng)化法治化的多元退市機制，完善退市標準，簡(jiǎn)化退市流程，對觸及強制退市標準的堅決予以退市。

　?。ㄋ模娀薪闄C構責任和能力建設。中介機構是資本市場(chǎng)的“看門(mén)人”，在保薦質(zhì)量、會(huì )計審計、合規審核、信用評級等方面發(fā)揮著(zhù)專(zhuān)業(yè)把關(guān)的重要職責，這對于資本市場(chǎng)的誠信建設至關(guān)重要，也是保護投資者的重要一環(huán)。但實(shí)踐中，有的中介機構自身公司治理跟不上、專(zhuān)業(yè)能力跟不上，處理不好業(yè)務(wù)發(fā)展與維護品牌信譽(yù)的關(guān)系，履職盡責不到位；還有個(gè)別中介機構甚至放棄操守和底線(xiàn)，淪為“放風(fēng)者”和造假“幫兇”。去年6月以來(lái)，證監會(huì )對86家申請首發(fā)企業(yè)進(jìn)行了現場(chǎng)檢查，結果顯示“帶病申報”現象較為嚴重。這既有企業(yè)自身的問(wèn)題，也反映出相關(guān)券商、會(huì )計師和律師事務(wù)所執業(yè)質(zhì)量的問(wèn)題，其中有的還是行業(yè)頭部機構。我們將對相關(guān)中介機構采取處理措施。這里我想強調一下，資本市場(chǎng)是大家共同的市場(chǎng)，各類(lèi)中介機構要秉持共建共治共享的理念，共同關(guān)心呵護這個(gè)市場(chǎng)，共同營(yíng)造可持續的發(fā)展生態(tài)。證監會(huì )將進(jìn)一步完善中介機構分類(lèi)監管、差異化發(fā)展思路，對好機構加大政策扶持力度，支持做優(yōu)做強做大；對問(wèn)題機構和相關(guān)責任人，強化責任追究，健全黑名單制度，真正體現獎優(yōu)罰劣。適應注冊制改革要求，我們會(huì )同相關(guān)部委正在制定中介機構從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理規定，在取消事前審批的同時(shí)，更加突出事中事后監管，推動(dòng)行業(yè)規范健康發(fā)展。同時(shí)，繼續推進(jìn)建設“合規、誠信、專(zhuān)業(yè)、穩健”的行業(yè)文化，健全聲譽(yù)約束機制，打造良好行業(yè)生態(tài)。

　?。ㄎ澹﹫猿仲Y本市場(chǎng)雙向開(kāi)放。實(shí)施高水平的對外開(kāi)放，促進(jìn)資本要素在境內外市場(chǎng)和更高層次上優(yōu)化配置，是資本市場(chǎng)堅定不移的發(fā)展方向。我們將繼續推動(dòng)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放，努力實(shí)現由管道式、單點(diǎn)式開(kāi)放向制度型、系統性開(kāi)放轉變，以開(kāi)放倒逼改革，以開(kāi)放促進(jìn)發(fā)展。同時(shí)，進(jìn)一步強化開(kāi)放條件下監管能力建設，加強跨境風(fēng)險防范和監管合作，切實(shí)做到放得開(kāi)、看得清、管得住。我們重申，不管采取何種形式，不管在何地上市，上市公司都應當嚴格遵守相關(guān)市場(chǎng)的法律和規則，真實(shí)準確完整履行信息披露義務(wù)，維護好形象和信譽(yù)。提升上市公司信息披露質(zhì)量、保護投資者合法權益，是各國監管機構的共同職責，深化跨境監管合作、堅決打擊違法違規，符合全球投資者的共同利益。對于近期個(gè)別境外上市企業(yè)出現的涉嫌財務(wù)造假等問(wèn)題，我們正與境外相關(guān)監管機構保持密切溝通，將在跨境證券執法、審計監管等領(lǐng)域進(jìn)一步加強合作，共同推進(jìn)健全國際金融治理體系。

　?。┣袑?shí)守住風(fēng)險底線(xiàn)。穩定是資本市場(chǎng)改革發(fā)展的重要前提。在當前外部不確定、不穩定因素增多的情況下，必須切實(shí)強化底線(xiàn)思維，增強憂(yōu)患意識，重點(diǎn)做好輸入性、交叉性風(fēng)險防范，完善各種場(chǎng)景下應對預案，努力實(shí)現資本市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。同時(shí)，持續做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防范處置。對于股票質(zhì)押風(fēng)險，加強監管協(xié)同，推動(dòng)場(chǎng)內場(chǎng)外信息互聯(lián)、防控處置措施互商，力爭整體效果有新的提升。對于債券違約風(fēng)險，健全市場(chǎng)化法治化違約處置機制，多措并舉、平穩過(guò)渡。對于私募基金風(fēng)險，加快推動(dòng)構建部際聯(lián)動(dòng)、央地協(xié)作的風(fēng)險防范處置機制，積極探索標本兼治的有效辦法，切實(shí)解決“偽私募”“類(lèi)私募”“亂私募”等突出問(wèn)題。

　　各位來(lái)賓，各位朋友！為進(jìn)一步改進(jìn)監管、優(yōu)化服務(wù)，證監會(huì )系統正在開(kāi)展“敢擔當、善監管、優(yōu)服務(wù)、強本領(lǐng)、求實(shí)效、展形象”的作風(fēng)建設專(zhuān)題活動(dòng)，聚焦解決形式主義、官僚主義突出問(wèn)題，全面檢視、靶向施治，努力推動(dòng)會(huì )系統服務(wù)意識進(jìn)一步增強、工作效率進(jìn)一步提升、擔當作為進(jìn)一步強化、監管質(zhì)效進(jìn)一步彰顯。歡迎大家監督并提出寶貴意見(jiàn)。我們認為，這也是“大投?！钡闹匾M成部分。

　　各位來(lái)賓，各位朋友！保護投資者合法權益是關(guān)系資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的基礎性工作，離不開(kāi)社會(huì )各界的廣泛參與和大力支持。我們將主動(dòng)加強市場(chǎng)溝通，虛心向投資者學(xué)習，共建成熟理性的投資文化和健康良好的市場(chǎng)生態(tài)。

　　謝謝大家！