廣發(fā)基金

　　第一章 總則

　　第一條 為規范基金募集機構銷(xiāo)售行為，指導投資者適當性管理制度的有效落實(shí)，維護投資者合法權益，依據《證券投資基金法》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）、《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導意見(jiàn)》、《私募投資基金募集行為管理辦法》及其他法律法規制定本指引。

　　第二條 基金募集機構向投資者公開(kāi)或者非公開(kāi)募集的證券投資基金和股權投資基金（包括創(chuàng )業(yè)投資基金）產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的（以下統稱(chēng)基金產(chǎn)品或者服務(wù)），適用本辦法。

　　基金募集機構是指公募基金管理人、私募基金管理人（以下統稱(chēng)基金管理人），在中國證監會(huì )注冊取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì )）會(huì )員的機構。

　　第三條 投資者適當性是指基金募集機構在銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)的過(guò)程中，根據投資者的風(fēng)險承受能力銷(xiāo)售不同風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)，把合適的基金產(chǎn)品或者服務(wù)賣(mài)給合適的投資者。

　　本指引所稱(chēng)的專(zhuān)業(yè)投資者，為符合本指引第二十二條規定的投資者；普通投資者，為符合本指引第二十六條規定的投資者；風(fēng)險承受能力最低類(lèi)別投資者，為符合本指引第二十九條規定的投資者。

　　第四條 基金募集機構按照本指引，建立健全投資者適當性管理制度。在銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)程中，勤勉盡責，誠實(shí)信用深入調查分析基金管理人、基金產(chǎn)品或者服務(wù)及投資者信息，充分揭示基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險，降低投訴風(fēng)險。

　　第五條 協(xié)會(huì )依據法律法規和自律規則，對基金募集機構投資者適當性制度建立及實(shí)施情況進(jìn)行自律管理。

　　第二章 一般規定

　　第六條 基金募集機構在實(shí)施投資者適當性的過(guò)程中遵循以下指導原則：

　?。ㄒ唬┩顿Y者利益優(yōu)先原則。當基金募集機構或基金銷(xiāo)售人員的利益與投資者的利益發(fā)生沖突時(shí)，優(yōu)先保障投資者的合法利益；

　?。ǘ┛陀^(guān)性原則。建立科學(xué)合理的方法，設置必要的標準和流程，保證適當性管理的實(shí)施。對基金管理人、基金產(chǎn)品或者服務(wù)和投資者的調查和評價(jià)，盡力做到客觀(guān)準確，并作為基金銷(xiāo)售人員向投資者推介合適基金產(chǎn)品或者服務(wù)的重要依據；

　?。ㄈ┯行栽瓌t。通過(guò)建立科學(xué)的投資者適當性管理制度與方法，確保投資者適當性管理的有效執行；

　?。ㄋ模┎町愋栽瓌t。對投資者進(jìn)行分類(lèi)管理，對普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者實(shí)施差別適當性管理，履行差別適當性義務(wù)。

　　第七條 基金募集機構建立適當性管理制度，至少包括以下內容：

　?。ㄒ唬鸸芾砣诉M(jìn)行審慎調查的方式和方法；

　?。ǘ甬a(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險等級進(jìn)行設置、對基金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險評價(jià)的方式或方法；

　?。ㄈν顿Y者進(jìn)行分類(lèi)的方法和程序、投資者轉化的方法和程序；

　?。ㄋ模ζ胀ㄍ顿Y者風(fēng)險承受能力進(jìn)行調查和評價(jià)的方式和方法；

　?。ㄎ澹甬a(chǎn)品或者服務(wù)和投資者進(jìn)行匹配的方法；

　?。┩顿Y者適當性管理的保障措施和風(fēng)控制度。

　　第八條 基金募集機構選擇銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)，要對基金管理人進(jìn)行審慎調查并做出評價(jià)，了解基金管理人的誠信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、投資管理能力產(chǎn)品設計能力和內部控制情況，并可將調查結果作為是否銷(xiāo)售該基金管理人產(chǎn)品或者服務(wù)、是否向投資者推介該基金管理人的重要依據。

　　基金管理人在選擇基金募集機構時(shí)，為確保適當性的貫徹實(shí)施，要對基金募集機構進(jìn)行審慎調查，了解基金募集機構的內部控制情況、信息管理平臺建設、賬戶(hù)管理制度、銷(xiāo)售人員能力和持續營(yíng)銷(xiāo)能力，并可將調查結果作為選擇基金募集機構的重要依據。

　　第九條 基金募集機構要建立對銷(xiāo)售人員的考核、監督問(wèn)責、培訓等機制規范銷(xiāo)售人員履行投資者適當性工作職責的情況。

　　基金募集機構不得采取鼓勵其向投資者銷(xiāo)售不適當基金產(chǎn)品或者服務(wù)的考核、激勵機制或措施。

　　第十條 基金募集機構要加強對銷(xiāo)售人員的日常管理，建立管理檔案，對銷(xiāo)售人員行為、誠信、獎懲等方面進(jìn)行記錄。

　　第十一條 基金募集機構及其銷(xiāo)售人員要對履行投資者適當性管理職責過(guò)程中獲取的投資者信息、投資者風(fēng)險承受能力評價(jià)結果等信息和資料嚴格保密，防止該等信息和資料泄露或被不當利用。

　　第十二條 基金募集機構要建立健全普通投資者回訪(fǎng)制度，對購買(mǎi)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的普通投資者定期抽取一定比例進(jìn)行回訪(fǎng)，對持有 R5 等級基金產(chǎn)品或者服務(wù)的普通投資者增加回訪(fǎng)比例和頻次。

　　基金募集機構對回訪(fǎng)時(shí)發(fā)現的異常情況進(jìn)行持續跟蹤，對異常情況進(jìn)行核查，存在風(fēng)險隱患的及時(shí)排查，并定期整理總結，以完善投資者適當性制度。

　　第十三條 回訪(fǎng)內容包括但不限于以下信息：

　?。ㄒ唬┦茉L(fǎng)人是否為投資者本人；

　?。ǘ┦茉L(fǎng)人是否已知曉基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險以及相關(guān)風(fēng)險警示；

　?。ㄈ┦茉L(fǎng)人是否已知曉自己的風(fēng)險承受能力等級、購買(mǎi)的基金產(chǎn)品或者接受的服務(wù)的風(fēng)險等級以及適當性匹配意見(jiàn)；

　?。ㄋ模┦茉L(fǎng)人是否知曉承擔的費用以及可能產(chǎn)生的投資損失；

　?。ㄎ澹┗鹉技瘷C構及其工作人員是否存在《辦法》第二十二條規定的禁止行為。

　　第十四條 基金募集機構要建立完備的投資者投訴處理體系，準確記錄投資者投訴內容。

　　基金募集機構要妥善處理因履行投資者適當性職責引起的投資者投訴，及時(shí)發(fā)現業(yè)務(wù)風(fēng)險，完善內控制度。

　　第十五條 基金募集機構每半年開(kāi)展一次投資者適當性管理自查。自查可以采取現場(chǎng)、非現場(chǎng)及暗訪(fǎng)相結合的方式進(jìn)行，并形成自查報告留存備查。

　　自查內容包括但不限于投資者適當性管理制度建設及落實(shí)情況，人員考核及培訓情況，投資者投訴處理情況，發(fā)現業(yè)務(wù)風(fēng)險及時(shí)整改情況，以及其他需要報告的事項。

　　第十六條 基金募集機構通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等現場(chǎng)方式執行普通投資者申請成為專(zhuān)業(yè)投資者，向普通投資者銷(xiāo)售高風(fēng)險產(chǎn)品或者服務(wù)，調整投資者分類(lèi)、基金產(chǎn)品或者服務(wù)分級以及適當性匹配意見(jiàn)，向普通投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)前對其進(jìn)行風(fēng)險提示的環(huán)節要錄音或者錄像；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等非現場(chǎng)方式執行的，基金募集機構及合作平臺要完善信息管理平臺留痕功能，記錄投資者確認信息。

　　第十七條 基金募集機構要建立完善的檔案管理制度，妥善保存投資者適當性管理業(yè)務(wù)資料。投資者適當性管理制度、投資者信息資料、告知警示投資者資料、錄音錄像資料、自查報告等至少保存 20 年。

　　第三章 投資者分類(lèi)

　　第十八條 基金募集機構要根據自然人投資者、機構投資者、金融機構理財產(chǎn)品的各自特點(diǎn)，向投資者提供具有針對性的投資者信息表。

　　基金募集機構要設計風(fēng)險測評問(wèn)卷，并對普通投資者進(jìn)行風(fēng)險測評。

　　第十九條 投資者分為專(zhuān)業(yè)投資者和普通投資者。未對投資者進(jìn)行分類(lèi)的，要履行普通投資者適當性義務(wù)。

　　第二十條 了解投資者信息要包含但不限于《辦法》第六條所規定的內容。

　　自然人投資者還要提供有效身份證件、出生日期、性別、國籍等信息。

　　《辦法》第八條第一款所述機構作為投資者的，還要向基金募集機構提供營(yíng)業(yè)執照、開(kāi)展金融相關(guān)業(yè)務(wù)資格證明、機構負責人或者法定代表人信息、經(jīng)辦人身份信息等資料。

　　《辦法》第八條第二款所述產(chǎn)品作為投資者的，要向基金募集機構提供產(chǎn)品成立、備案證明文件等資料及參照金融機構要求提交該產(chǎn)品管理人的機構信息?；鹉技瘷C構要告知投資者對其所填資料的真實(shí)性、有效性、完整性負責。

　　第二十一條 基金募集機構在為投資者開(kāi)立賬戶(hù)時(shí)，要以紙質(zhì)或者電子文檔的形式，向投資者提供信息表，要求其填寫(xiě)相關(guān)信息，并遵循以下程序：

　?。ㄒ唬┗鹉技瘷C構要執行對投資者的身份認證程序，核查投資者的投資資格，切實(shí)履行反洗錢(qián)等法律義務(wù)；

　?。ǘ┗鹉技瘷C構要根據投資者的主體不同，提供相應的投資者信息表；

　?。ㄈ┗鹉技瘷C構核查自然人投資者本人或者代表金融機構及其產(chǎn)品的工作人員身份，并要求其如實(shí)填寫(xiě)投資者信息表；

　?。ㄋ模┗鹉技瘷C構要對投資者身份信息進(jìn)行核查，并在核查工作結束之日起 5 個(gè)工作日內，將結果以及投資者類(lèi)型告知投資者。

　　第二十二條 符合《辦法》第八條要求的投資者為專(zhuān)業(yè)投資者。

　　第二十三條 基金募集機構要根據《辦法》第八條規定，結合投資者信息表內容，對專(zhuān)業(yè)投資者資格進(jìn)行認定。

　　第二十四條 基金募集機構可以根據專(zhuān)業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行細化分類(lèi)和管理。

　　第二十五條 基金募集機構對專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行細化分類(lèi)的，要向投資者提供風(fēng)險測評問(wèn)卷，對專(zhuān)業(yè)投資者的投資知識、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好進(jìn)行評估，并得出相對應的風(fēng)險等級。

　　第二十六條 專(zhuān)業(yè)投資者之外的，符合法律、法規要求，可以從事基金交易活動(dòng)的投資者為普通投資者。

　　基金募集機構要按照風(fēng)險承受能力，將普通投資者由低到高至少分為 C1（含風(fēng)險承受能力最低類(lèi)別）、C2、C3、C4、C5 五種類(lèi)型。

　　第二十七條 基金募集機構向普通投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式提供風(fēng)險測評問(wèn)卷，對其風(fēng)險承受能力進(jìn)行測試，并遵循以下程序：

　?。ㄒ唬┗鹉技瘷C構要核查參加風(fēng)險測評的投資者或機構經(jīng)辦人員的身份信息；

　?。ǘ┗鹉技瘷C構以及工作人員在測試過(guò)程中，不得有提示、暗示、誘導、誤導等行為對測試人員進(jìn)行干擾，影響測試結果；

　?。ㄈ╋L(fēng)險測評問(wèn)卷要在填寫(xiě)完畢后 5 個(gè)工作日內，得出相應結果。

　　第二十八條 基金募集機構要根據投資者信息表、風(fēng)險測評問(wèn)卷以及其它相關(guān)材料，對普通投資者風(fēng)險等級進(jìn)行綜合評估，并在評估工作結束之日起 5 個(gè)工作日內，告知投資者風(fēng)險等級評估結果。

　　第二十九條 基金募集機構可以將 C1 中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險承受能力最低類(lèi)別投資者：

　?。ㄒ唬┎痪哂型耆袷滦袨槟芰?；

　?。ǘ](méi)有風(fēng)險容忍度或者不愿承受任何投資損失；

　?。ㄈ┓?、行政法規規定的其他情形。

　　第三十條 符合《辦法》第十一條規定的專(zhuān)業(yè)投資者、普通投資者可以進(jìn)行轉化。

　　投資者轉化效力范圍僅適用于所告知、申請的基金募集機構。其它基金募集機構不得以此作為參考依據，將投資者自行轉化。

　　第三十一條 專(zhuān)業(yè)投資者轉化為普通投資者的，要遵循以下程序：

　?。ㄒ唬┓限D化條件的專(zhuān)業(yè)投資者，通過(guò)紙質(zhì)或者電子文檔形式告知基金募集機構其轉化為普通投資者的決定；

　?。ǘ┗鹉技瘷C構要在收到投資者轉化決定 5 個(gè)工作日內，對投資者的轉化資格進(jìn)行核查；

　?。ㄈ┗鹉技瘷C構要在核查工作結束之日起 5 個(gè)工作日內，以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資者核查結果。

　　第三十二條 普通投資者轉化為專(zhuān)業(yè)投資者的，要遵循以下程序：

　?。ㄒ唬┓限D化條件的普通投資者，要通過(guò)紙質(zhì)或者電子文檔形式向基金募集機構提出轉化申請，同時(shí)還要向基金募集機構做出了解相應風(fēng)險并自愿承擔相應不利后果的意思表示；

　?。ǘ┗鹉技瘷C構要在收到投資者轉化申請之日起 5個(gè)工作日內，對投資者的轉化資格進(jìn)行核查；

　?。ㄈτ诜限D化條件的，基金募集機構要在 5 個(gè)工作日內，通知投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式補充提交相關(guān)信息、參加投資知識或者模擬交易等測試；

　?。ㄋ模┗鹉技瘷C構要根據以上情況，結合投資者的風(fēng)險承受能力、投資知識、投資經(jīng)驗、投資偏好等要素，對申請者進(jìn)行謹慎評估，并以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資者是否同意其轉化的決定以及理由。

　　第三十三條 基金募集機構要建立投資者評估數據庫，為投資者建立信息檔案，并對投資者風(fēng)險等級進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。

　　基金募集機構要充分使用已了解信息和已有評估結果，避免投資者信息重復采集，提高評估效率。

　　第三十四條 投資者評估數據庫要包含但不限于以下內容：

　?。ㄒ唬?投資者填寫(xiě)信息表及歷次變動(dòng)的內容；

　?。ǘ?普通投資者過(guò)往風(fēng)險測評結果；

　?。ㄈ?投資者風(fēng)險承受能力及對應風(fēng)險等級變動(dòng)情況；

　?。ㄋ模┩顿Y者歷次申請轉化為專(zhuān)業(yè)投資者或普通投資者情況及審核結果；

　?。ㄎ澹┗鹉技瘷C構風(fēng)險評估標準、程序等內容信息及調整、修改情況；

　?。﹨f(xié)會(huì )及基金募集機構認為必要的其它信息。

　　第三十五條 基金募集機構要告知投資者，其重要信息發(fā)生變更時(shí)要及時(shí)告知基金募集機構?；鹉技瘷C構還要通過(guò)明確的公開(kāi)方式，提醒投資者及時(shí)告知重大信息變更事項。

　　第四章 基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級劃分

　　第三十六條 基金募集機構對基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險等級劃分，可以由基金募集機構完成，也可以委托第三方機構提供。

　　委托第三方機構提供基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級劃分的，基金募集機構應當要求其提供基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級劃分方法及其說(shuō)明。

　　基金募集機構落實(shí)適當性義務(wù)不因委托第三方而免除。

　　第三十七條 基金募集機構所使用的基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級劃分方法及其說(shuō)明，通過(guò)適當途徑向投資者告知。

　　第三十八條 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險等級要按照風(fēng)險由低到高順序，至少劃分為：R1、R2、R3、R4、R5 五個(gè)等級。

　　基金募集機構可以根據實(shí)際情況在前款所列等級的基礎上進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險細分。

　　第三十九條 基金募集機構對基金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險等級劃分，要了解以下信息：

　?。ㄒ唬┗鸸芾砣说恼\信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、投資管理能力、內部控制情況、合法合規情況；

　?。ǘ┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)的合法合規情況，發(fā)行方式，類(lèi)型及組織形式，托管情況，投資范圍、投資策略和投資限制概況，業(yè)績(jì)比較基準，收益與風(fēng)險的匹配情況，投資者承擔的主要費用及費率。

　　第四十條 基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級劃分要綜合考慮以下因素：

　?。ㄒ唬┗鸸芾砣顺闪r(shí)間，治理結構，資本金規模，管理基金規模，投研團隊穩定性，資產(chǎn)配置能力、內部控制制度健全性及執行度，風(fēng)險控制完備性，是否有風(fēng)險準備金制度安排，從業(yè)人員合規性，股東、高級管理人員及基金經(jīng)理的穩定性等；

　?。ǘ┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)的結構（母子基金、平行基金），投資方向、投資范圍和投資比例，募集方式及最低認繳金額，運作方式，存續期限，過(guò)往業(yè)績(jì)及凈值的歷史波動(dòng)程度，成立以來(lái)有無(wú)違規行為發(fā)生，基金估值政策、程序和定價(jià)模式，申購和贖回安排，杠桿運用情況等。

　　第四十一條 基金產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列因素的，要審慎評估其風(fēng)險等級：

　?。ㄒ唬┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)合同存在特殊免責條款、結構性安排、投資標的具有衍生品性質(zhì)等導致普通投資者難以理解的；

　?。ǘ┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)不存在公開(kāi)交易市場(chǎng)，或因參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價(jià)格順利變現的；

　?。ㄈ┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)的投資標的流動(dòng)性差、存在非標準資產(chǎn)投資導致不易估值的；

　?。ㄋ模┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)投資杠桿達到相關(guān)要求上限、投資單一標的集中度過(guò)高的；

　?。ㄎ澹┗鸸芾砣?、實(shí)際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規行為或正在接受監管部門(mén)或自律管理部門(mén)調查的；

　?。┯绊懲顿Y者利益的其他重大事項；

　?。ㄆ撸﹨f(xié)會(huì )認定的高風(fēng)險基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

　　第四十二條 基金募集機構可以通過(guò)定量和定性相結合的方法對基金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險分級。

　　基金募集機構可以根據基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險因素與風(fēng)險等級的相關(guān)性，確定各項評估因素的分值和權重，建立評估分值與基金產(chǎn)品風(fēng)險等級的對應關(guān)系。

　　基金募集機構通過(guò)定量分析對基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險分級時(shí)，可以運用貝塔系數、標準差、風(fēng)險在險值等風(fēng)險指標體系，劃分基金的期限風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、波動(dòng)性風(fēng)險等。

　　第五章 普通投資者與基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險匹配

　　第四十三條 基金募集機構要制定普通投資者和基金產(chǎn)品或者服務(wù)匹配的方法、流程，明確各個(gè)崗位在執行投資者適當性管理過(guò)程中的職責。

　　匹配方法至少要在普通投資者的風(fēng)險承受能力類(lèi)型和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險等級之間建立合理的對應關(guān)系，同時(shí)在建立對應關(guān)系的基礎上將基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險超越普通投資者風(fēng)險承受能力的情況定義為風(fēng)險不匹配。

　　第四十四條 基金募集機構要根據普通投資者風(fēng)險承受能力和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險等級建立以下適當性匹配原則：

　?。ㄒ唬〤1 型（含最低風(fēng)險承受能力類(lèi)別）普通投資者可以購買(mǎi) R1 級基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

　?。ǘ〤2 型普通投資者可以購買(mǎi) R2 級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

　?。ㄈ〤3 型普通投資者可以購買(mǎi) R3 級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

　?。ㄋ模〤4 型普通投資者可以購買(mǎi) R4 級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

　?。ㄎ澹〤5 型普通投資者可以購買(mǎi)所有風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

　　第四十五條 基金募集機構向投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，禁止出現以下行為：

　?。ㄒ唬┫虿环蠝嗜胍蟮耐顿Y者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

　?。ǘ┫蛲顿Y者就不確定的事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的判斷；

　?。ㄈ┫蚱胀ㄍ顿Y者主動(dòng)推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

　?。ㄋ模┫蚱胀ㄍ顿Y者主動(dòng)推介不符合其投資目標的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

　?。ㄎ澹┫蝻L(fēng)險承受能力最低類(lèi)別的普通投資者銷(xiāo)售風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

　?。┢渌`背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。

　　第四十六條 最低風(fēng)險承受能力類(lèi)別的普通投資者不得購買(mǎi)高于其風(fēng)險承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

　　除因遺產(chǎn)繼承等特殊原因產(chǎn)生的基金份額轉讓之外，普通投資者主動(dòng)購買(mǎi)高于其風(fēng)險承受能力基金產(chǎn)品或者服務(wù)的行為，不得突破相關(guān)準入資格的限制。

　　第四十七條 基金募集機構在向普通投資者銷(xiāo)售 R5 風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應向其完整揭示以下事項：

　?。ㄒ唬┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)的詳細信息、重點(diǎn)特性和風(fēng)險；

　?。ǘ┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)的主要費用、費率及重要權利、信息披露內容、方式及頻率

　?。ㄈ┢胀ㄍ顿Y者可能承擔的損失；

　?。ㄋ模┢胀ㄍ顿Y者投訴方式及糾紛解決安排。

　　第四十八條 普通投資者主動(dòng)要求購買(mǎi)與之風(fēng)險承受能力不匹配的基金產(chǎn)品或者服務(wù)的，基金銷(xiāo)售要遵循以下程序：

　?。ㄒ唬┢胀ㄍ顿Y者主動(dòng)向基金募集機構提出申請，明確表示要求購買(mǎi)具體的、高于其風(fēng)險承受能力的基金產(chǎn)品或服務(wù)，并同時(shí)聲明，基金募集機構及其工作人員沒(méi)有在基金銷(xiāo)售過(guò)程中主動(dòng)推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息；

　?。ǘ┗鹉技瘷C構對普通投資者資格進(jìn)行審核，確認其不屬于風(fēng)險承受能力最低類(lèi)別投資者，也沒(méi)有違反投資者準入性規定；

　?。ㄈ┗鹉技瘷C構向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險高于投資者承受能力；

　?。ㄋ模┢胀ㄍ顿Y者對該警示進(jìn)行確認，表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險高于其承受能力，并明確做出愿意自行承擔相應不利結果的意思表示；

　?。ㄎ澹┗鹉技瘷C構履行特別警示義務(wù)后，普通投資者仍堅持購買(mǎi)該產(chǎn)品或者服務(wù)的，基金募集機構可以向其銷(xiāo)售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

　　第四十九條 投資者信息發(fā)生重大變化的，基金募集機構要及時(shí)更新投資者信息，重新評估投資者風(fēng)險承受能力，并將調整后的風(fēng)險承受能力告知投資者。

　　第五十條 基金募集機構銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品或者服務(wù)信息發(fā)生變化的，要及時(shí)依據基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級劃分參考標準，重新評估其風(fēng)險等級?；鹉技瘷C構還要建立長(cháng)效機制，對基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險定期進(jìn)行評價(jià)更新。

　　第五十一條 由于投資者風(fēng)險承受能力或基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級發(fā)生變化，導致投資者所持有基金產(chǎn)品或者服務(wù)不匹配的，基金募集機構要將不匹配情況告知投資者，并給出新的匹配意見(jiàn)。

　　第五十二條 協(xié)會(huì )對基金募集機構履行適當性義務(wù)進(jìn)行自律管理，對違反適當性管理規定的基金募集機構及人員依法采取自律懲戒措施。

　　第六章 附則

　　第五十三條 私募基金管理人的主體范圍適用《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二條的規定。

　　本指引未盡內容，募集機構依據《辦法》及相關(guān)法律法規、自律規則予以適用。

　　第五十四條 本指引自2017年7月1日起實(shí)施。

　　第五十五條 本指引由協(xié)會(huì )負責解釋。