廣發(fā)基金

　　2020年第10期《求是》雜志刊發(fā)中國人民銀行行長(cháng)易綱文章《用好金融支持政策 推動(dòng)疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展》，以下為全文：

　　金融是經(jīng)濟的血脈，是社會(huì )生活不可或缺的基礎服務(wù)。新冠肺炎疫情的出現，疊加經(jīng)濟處于下行周期，對我國經(jīng)濟金融運行產(chǎn)生較大影響。以習近平同志為核心的黨中央對統籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展工作作出了一系列決策部署。按照習近平總書(shū)記的重要指示批示精神和中央應對新冠肺炎疫情工作領(lǐng)導小組、國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制、國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )的部署要求，中國人民銀行堅持以人民為中心，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟為根本，認真履行國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )辦公室職責，牽頭金融部門(mén)堅決落實(shí)黨中央、國務(wù)院各項決策部署，為打贏(yíng)疫情防控阻擊戰和推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展提供有力支撐。

　　一、為疫情防控和金融市場(chǎng)平穩運行營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境

　　這次新冠肺炎疫情，是新中國成立以來(lái)在我國發(fā)生的傳播速度最快、感染范圍最廣、防控難度最大的一次重大突發(fā)公共衛生事件，對中國經(jīng)濟和金融也是一次沖擊、一次大考。面對異常嚴峻復雜的局面，中國人民銀行按照黨中央關(guān)于“穩健的貨幣政策要更加注重靈活適度”的要求，果斷采取多種措施，加強貨幣政策逆周期調節，保持金融體系流動(dòng)性合理充裕，穩定社會(huì )預期，堅定不移支持金融市場(chǎng)在2020年2月3日如期開(kāi)市，釋放了堅決打贏(yíng)疫情防控阻擊戰的必勝信念和強烈信號。

　　一是總量上，超預期投放流動(dòng)性。在2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)、釋放長(cháng)期資金8000多億元基礎上，2月3日金融市場(chǎng)開(kāi)市當天和2月4日累計開(kāi)展1.7萬(wàn)億元逆回購操作，3月、4月兩次定向降準分別釋放長(cháng)期資金5500億元、4000億元，同時(shí)還運用常備借貸便利、再貸款、再貼現等多種貨幣政策工具，確保金融市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕。

　　二是價(jià)格上，有序引導貨幣、信貸等金融市場(chǎng)利率下行。今年以來(lái)，公開(kāi)市場(chǎng)逆回購操作和中期借貸便利中標利率各下行30個(gè)基點(diǎn)，1年期貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）也下行30個(gè)基點(diǎn)。4月末，10年期國債利率為2.5%，較上年高點(diǎn)下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；1年期國債收益率只有1.1%左右，處歷史低位。

　　目前看，前期采取的一系列逆周期貨幣政策調節工作取得了積極成效。一是貨幣信貸和社會(huì )融資規模保持合理較快增長(cháng)，企業(yè)融資成本下降。2020年前4個(gè)月，人民幣貸款增加8.8萬(wàn)億元，同比多增1.97萬(wàn)億元；社會(huì )融資規模增量為14.19萬(wàn)億元，同比多增3.91萬(wàn)億元；4月末，廣義貨幣M2同比增長(cháng)11.1%，比上年同期高2.6個(gè)百分點(diǎn)，在春節因素疊加疫情對經(jīng)濟增速有較大影響情況下，體現了強化逆周期調節。2020年2月至4月，在低成本專(zhuān)項再貸款政策、財政貼息、商業(yè)銀行貸款市場(chǎng)報價(jià)利率下行等因素作用下，企業(yè)貸款利率明顯下降。特別是，一季度五家大型銀行新發(fā)放普惠小微貸款平均利率為4.4%，較2019年全年平均值下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。二是金融市場(chǎng)如期開(kāi)市，股市、匯市等都經(jīng)受住了考驗。股市在2月3日開(kāi)市當天下跌后企穩回升，極大地增強了市場(chǎng)信心。2月下旬以來(lái)，全球主要股指大幅波動(dòng)，恐慌情緒蔓延，我國A股市場(chǎng)也出現了一定程度下跌，但總體穩健運行，波動(dòng)幅度明顯小于世界其他主要經(jīng)濟體。人民幣兌美元匯率雙向浮動(dòng)，從年初到5月10日，累計貶值不到2%，市場(chǎng)預期穩定。此外，貨幣、債券、票據、黃金等各金融市場(chǎng)也都如期開(kāi)市，運行總體平穩。

　　在嚴峻復雜形勢下，我們頂住市場(chǎng)壓力，堅持金融市場(chǎng)如期開(kāi)市，體現了黨中央堅定維護市場(chǎng)規則的決心，也表明中國金融市場(chǎng)日益走向成熟，得到了市場(chǎng)參與者的充分肯定和國際貨幣基金組織（IMF）等機構的積極評價(jià)。

　　二、為疫情防控緊急提供特殊高效金融服務(wù)

　　圍繞疫情防控大局，中國人民銀行及時(shí)開(kāi)通各類(lèi)金融服務(wù)“綠色通道”，確?；A金融服務(wù)不間斷，全力支持醫用物資和生活必需品生產(chǎn)。2月1日，聯(lián)合財政部、銀保監會(huì )、證監會(huì )、外匯局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，出臺5個(gè)方面、30條金融支持措施，著(zhù)力做好對疫情防控生產(chǎn)企業(yè)提供優(yōu)惠利率的信貸支持，為受疫情影響較大的地區、行業(yè)、企業(yè)和居民提供差異化的優(yōu)惠金融政策。

　　——為重要醫用、生活物資生產(chǎn)企業(yè)提供優(yōu)惠利率的信貸支持，滿(mǎn)足“保供”企業(yè)資金需求。

　　財政、金融、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)力，中國人民銀行提供3000億元低成本專(zhuān)項再貸款資金，會(huì )同國家發(fā)展改革委、工信部對重點(diǎn)保障企業(yè)實(shí)行名單制管理，財政給予貼息，審計部門(mén)全程監督，確保專(zhuān)項再貸款資金使用到抗擊疫情最需要的企業(yè)。同時(shí)，各商業(yè)銀行主動(dòng)對接名單內企業(yè)，加快信貸投放進(jìn)度，爭取做到“應貸盡貸、應貸快貸”，貸款利率為最新1年期貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）減100個(gè)基點(diǎn)。截至5月9日，9家全國性銀行和10省市地方法人金融機構向7151家重點(diǎn)企業(yè)累計發(fā)放優(yōu)惠貸款2727億元，加權平均利率為2.5%，財政給予50%貼息后，企業(yè)實(shí)際融資成本僅約為1.25%，大幅低于5%左右的企業(yè)貸款平均利率水平，有效滿(mǎn)足了“保供”企業(yè)資金需求。

　　——開(kāi)設疫情防控資金匯劃“綠色通道”，保障資金匯劃不受影響。

　　為保障疫情防控應急貨款、境內外社會(huì )各界捐贈物資的大額資金匯劃需求，中國人民銀行在節假日期間開(kāi)通“綠色通道”。1月24日至5月10日，中國人民銀行大小額支付系統累計受理湖北省防疫工作的1000萬(wàn)元以上的專(zhuān)項支付8153筆，金額5494億元；累計通過(guò)“綠色通道”開(kāi)立抗擊疫情相關(guān)單位銀行賬戶(hù)14632戶(hù)。及時(shí)啟動(dòng)疫情防控應對預案，確保商業(yè)銀行小額支付及微信、支付寶等移動(dòng)支付業(yè)務(wù)持續穩定。引導清算機構、商業(yè)銀行、非銀行支付機構減免手續費，15家全國性商業(yè)銀行對抗擊疫情捐贈款業(yè)務(wù)一律免收手續費。

　　——及時(shí)辦理疫情防控國庫資金緊急撥款，保障防控資金需要。

　　撥付國庫資金是中國人民銀行經(jīng)理國庫的法定職責，在抗擊疫情非常時(shí)期，中國人民銀行國庫系統進(jìn)一步提高政府資金撥付效率，與疫情“賽跑”。截至5月10日，國庫部門(mén)累計為各級財政部門(mén)辦理疫情防控資金撥款141042筆、金額1148億元；其中，2200筆、447.7億元為中央和省級財政支持地方政府抗擊疫情的專(zhuān)項補助資金，有力保障了各地衛生健康委、定點(diǎn)醫院、社區衛生服務(wù)中心、醫院建設施工單位等方面資金需要。

　　——建立外匯業(yè)務(wù)“綠色通道”，保障疫情防控物資貿易。

　　疫情發(fā)生后，醫護治療、隔離防疫、消毒殺菌等物資貿易增加，對提升外匯服務(wù)便捷性提出了迫切需求。對此，中國人民銀行指導外匯管理局對疫情防控物資進(jìn)口簡(jiǎn)化購付匯業(yè)務(wù)流程，組織銀行開(kāi)辟相關(guān)業(yè)務(wù)“綠色通道”，對國際捐款簡(jiǎn)化入賬結匯手續，允許銀行直接辦理資金入賬結匯。對企業(yè)辦理的與疫情防控相關(guān)的資本項目收入結匯支付業(yè)務(wù)，由銀行對資金使用真實(shí)性進(jìn)行事后檢查，企業(yè)無(wú)需向銀行事前、逐筆提交單證材料。對因疫情防控需要借用更多外債的企業(yè)，取消限額要求，拓寬了企業(yè)融資渠道。

　　——做好疫情期間征信服務(wù)，切實(shí)保障公眾征信權益。

　　對因新冠肺炎住院治療或隔離人員、疫情防控需要隔離觀(guān)察人員、參加疫情防控工作人員以及受疫情影響暫時(shí)失去收入來(lái)源人員“四類(lèi)人群”，要求金融機構在信貸政策上予以適當傾斜，靈活調整住房按揭、信用卡等個(gè)人信貸還款安排，合理延后還款期限；疫情防控期間個(gè)人貸款、信用卡透支發(fā)生逾期的，不視為違約，不進(jìn)入違約客戶(hù)名單；對疫情期間因企業(yè)不便還款發(fā)生逾期的，不納入征信失信記錄。

　　——支持企業(yè)擴大債券融資規模，降低債券融資成本。

　　為使企業(yè)發(fā)債融資不受疫情影響，中國人民銀行建立債券發(fā)行“綠色通道”，延長(cháng)債券額度的有效期，合理調整信息披露時(shí)間限制，及時(shí)調整政策，支持線(xiàn)上辦理業(yè)務(wù)。對募集資金主要用于疫情防控以及疫情較重地區企業(yè)發(fā)行的公司信用類(lèi)債券，降低服務(wù)收費標準；在此基礎上，對湖北省發(fā)行人企業(yè)會(huì )員2020年前3個(gè)月的會(huì )費減半收取。截至2020年4月底，已累計支持發(fā)行疫情防控專(zhuān)項債券388只、3993億元。

　　三、積極應對疫情沖擊，全力落實(shí)“六?！比蝿?wù)

　　中國人民銀行堅決落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，根據疫情防控和經(jīng)濟金融形勢變化，全面做好金融支持統籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展工作，特別是加大“六穩”工作力度，落實(shí)“六?！比蝿?wù)，把做好“六?！弊鳛椤傲€”工作的著(zhù)力點(diǎn)，重點(diǎn)做好金融支持穩企業(yè)保就業(yè)工作。

　　——按照市場(chǎng)化、法治化原則加大對中小微企業(yè)復工復產(chǎn)金融支持措施。

　　我國約有2000萬(wàn)個(gè)小微企業(yè)法人，占市場(chǎng)法人主體的90%以上。此外，還有8000萬(wàn)以上的個(gè)體工商戶(hù)。解決好中小微企業(yè)復工復產(chǎn)中面臨的融資問(wèn)題，不僅是一個(gè)重要的經(jīng)濟金融問(wèn)題，更是一個(gè)重要的就業(yè)和民生問(wèn)題。2月25日，經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議研究，中國人民銀行出臺了金融支持中小微企業(yè)復工復產(chǎn)的政策舉措，努力實(shí)現2020年小微企業(yè)融資“增量、降價(jià)、提質(zhì)、擴面”的總體目標。

　　一是提供再貸款再貼現支持1.8萬(wàn)億元。除設立3000億元專(zhuān)項再貸款支持防疫保供外，增加5000億元再貸款再貼現額度，支持地方法人銀行向中小微企業(yè)復工復產(chǎn)發(fā)放優(yōu)惠利率貸款；面向中小銀行增加1萬(wàn)億元再貸款再貼現額度，以?xún)?yōu)惠利率向量大面廣的中小微企業(yè)提供貸款，預計將覆蓋200多萬(wàn)戶(hù)企業(yè)。中國人民銀行將支農、支小再貸款利率由2.75%下調至2.5%，商業(yè)銀行使用中國人民銀行資金發(fā)放的貸款利率不高于4.55%。截至5月7日，金融機構累計發(fā)放優(yōu)惠利率貸款共7052億元。

　　二是支持政策性銀行增加3500億元民營(yíng)小微企業(yè)專(zhuān)項信貸額度，6月底前全部落實(shí)到位。調增政策性銀行全年信貸計劃6000億元。3家政策性銀行按照保本微利的原則，實(shí)際發(fā)放的貸款利率應有明顯下降?！　?/p>

　　三是引導金融機構增加3000億元低息貸款，定向支持受疫情影響較大的個(gè)體工商戶(hù)。鼓勵國有大行加大對小微企業(yè)信貸投放力度，力爭上半年普惠性小微企業(yè)貸款余額同比增速不低于30%，利率比2019年有明顯下降。

　　四是加大債券融資支持力度。建立特殊時(shí)期發(fā)債“綠色通道”，1至4月，公司信用類(lèi)債券共發(fā)行4.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)46%；民營(yíng)企業(yè)發(fā)債約2700億元，發(fā)行量創(chuàng )近年新高。引導公司信用類(lèi)債券全年凈融資比上年多增1萬(wàn)億元。支持金融機構全年發(fā)行3000億元小微金融債券。

　　五是推動(dòng)核心企業(yè)和國有大行等與應收賬款融資平臺對接。2020年一季度，中小微企業(yè)通過(guò)應收賬款融資平臺融資1568億元，力爭全年促進(jìn)中小微企業(yè)通過(guò)應收賬款融資8000億元。

　　此外，還配合銀保監會(huì )等部門(mén)，鼓勵金融機構根據企業(yè)申請，按照市場(chǎng)化、法治化原則，對符合條件、流動(dòng)性暫時(shí)遇到困難的中小微企業(yè)（包括個(gè)體工商戶(hù)）貸款本金和利息給予臨時(shí)性延期償還安排。對于本金，2020年1月25日以來(lái)到期的，還本日期最長(cháng)延至2020年6月30日；對于利息，2020年1月25日至6月30日需支付的，最長(cháng)也可延至2020年6月30日計收，并免收罰息。截至4月15日，銀行機構已對超過(guò)1萬(wàn)億元貸款本息實(shí)施延期還款。其中，延期貸款本金還款60.4萬(wàn)戶(hù)、9637.1億元，延期貸款利息償付51.9萬(wàn)戶(hù)、481.5億元?！?/p>

　　——積極穩妥解決企業(yè)復工復產(chǎn)面臨的債務(wù)償還、資金周轉和擴大融資等迫切問(wèn)題。

　　中國人民銀行會(huì )同有關(guān)部門(mén)，創(chuàng )新完善金融支持方式，推動(dòng)金融機構為防疫重點(diǎn)地區單列信貸規模，為受疫情影響較大的行業(yè)、企業(yè)提供專(zhuān)項信貸額度；督促金融機構加大企業(yè)貸款展期、續貸力度并大幅簡(jiǎn)化手續，適當減免貸款利息，適度擴大純信用貸款發(fā)放范圍，防止企業(yè)資金鏈斷裂等問(wèn)題；對受疫情影響較大的行業(yè)，以及有發(fā)展前景但受疫情影響暫遇困難的企業(yè)，要求商業(yè)銀行不得盲目抽貸、斷貸、壓貸。

　　——加大重點(diǎn)行業(yè)和薄弱環(huán)節支持力度。

　　從長(cháng)遠看，應對疫情對經(jīng)濟金融影響的關(guān)鍵在于按照新發(fā)展理念要求，堅持推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，持續推進(jìn)轉型升級和結構性調整。對此，中國人民銀行大力優(yōu)化金融資源配置，組織銀行機構通過(guò)調整區域融資政策、內部資金轉移定價(jià)等方式，加大對疫情影響嚴重地區和重點(diǎn)企業(yè)的金融投放，特別是對旅游娛樂(lè )、住宿餐飲、交通運輸等受疫情影響嚴重的行業(yè)，以及脫貧攻堅、民生就業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，落實(shí)落細各種優(yōu)惠政策，暢通融資渠道，降低融資成本，切實(shí)提升服務(wù)質(zhì)量和效率。同時(shí)，組織銀行機構加大對先進(jìn)制造業(yè)、高新技術(shù)制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，增加制造業(yè)中長(cháng)期貸款，引導更多優(yōu)質(zhì)資源流入經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域。

　　四、持續深化金融改革和擴大開(kāi)放

　　用好金融支持政策，既要顧眼前，還要惠長(cháng)遠。中國人民銀行繼續推進(jìn)金融供給側結構性改革，在不斷提高金融風(fēng)險防范化解能力的同時(shí)，使金融改革的步伐越邁越快，把金融開(kāi)放的大門(mén)越開(kāi)越大。

　　——深化利率市場(chǎng)化改革。

　　利率是最重要的金融要素價(jià)格。中國人民銀行分別于2013年7月和2015年10月放開(kāi)貸款和存款利率管制，利率市場(chǎng)化改革取得重大突破。2019年推出由商業(yè)銀行報出貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）以來(lái)，利率市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高，市場(chǎng)利率持續下行。目前，90%以上新發(fā)放貸款已將LPR作為定價(jià)基準。2020年3月1日啟動(dòng)存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準轉換工作后，進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導機制，打破貸款利率隱性下限，引導利率下行，減輕企業(yè)和居民利息負擔。2020年3月份，企業(yè)貸款平均利率為4.82%，較LPR改革前的2019年7月份下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　——推進(jìn)重點(diǎn)區域重點(diǎn)領(lǐng)域金融改革和對外開(kāi)放。

　　2020年2月14日，中國人民銀行聯(lián)合銀保監會(huì )、證監會(huì )、外匯局和上海市政府出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國際金融中心建設和金融支持長(cháng)三角一體化發(fā)展的意見(jiàn)》，提出了30條具體措施，對標國際最高標準，體現高質(zhì)量發(fā)展要求，推動(dòng)上海成為金融改革開(kāi)放排頭兵，并為探索全面落實(shí)準入前國民待遇加負面清單管理制度的金融開(kāi)放模式做好準備。5月7日，明確并簡(jiǎn)化境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理要求，取消合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）境內證券投資額度管理要求、取消托管人數量限制等，進(jìn)一步便利境外投資者參與我國金融市場(chǎng)。

　　——持續推進(jìn)防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰。

　　防范化解重大風(fēng)險是黨的十九大確定的三大攻堅戰之一，是決勝全面建成小康社會(huì )的重大舉措。2020年，中國人民銀行繼續認真履行國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )辦公室職責，一方面，穩妥有序推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險處置；另一方面，繼續加快防范化解金融風(fēng)險制度建設。3月5日，中國人民銀行聯(lián)合國家發(fā)展改革委、財政部、銀保監會(huì )、證監會(huì )、外匯局印發(fā)《統籌監管金融基礎設施工作方案》，統一金融基礎設施監管標準，健全準入管理，推動(dòng)形成布局合理、治理有效、先進(jìn)可靠、富有彈性的金融基礎設施體系。支持試點(diǎn)商業(yè)銀行和部分保險機構參與中國金融期貨交易所國債期貨交易，進(jìn)一步滿(mǎn)足銀行保險機構風(fēng)險管理需求，豐富市場(chǎng)投資者結構。

　　——進(jìn)一步加強國際金融合作。

　　為創(chuàng )造有利的國際環(huán)境，疫情發(fā)生以來(lái)，中國人民銀行在國際場(chǎng)合主動(dòng)發(fā)聲，積極與國際貨幣基金組織（IMF）等溝通，及時(shí)回應國際關(guān)注。3月2日，協(xié)調“一帶一路”銀行間常態(tài)化合作機制（BRBR）發(fā)布《支持中國等國家抗擊新冠肺炎疫情的倡議》，充分肯定我國抗擊疫情的巨大努力和有力措施。在3月4日和4月16日的國際貨幣基金組織國際貨幣與金融委員會(huì )電話(huà)視頻會(huì )議、3月8日和5月5日國際清算銀行（BIS）電話(huà)視頻會(huì )議以及3月23日二十國集團財長(cháng)和央行行長(cháng)會(huì )議等重要場(chǎng)合，中國人民銀行向全球主要國家和經(jīng)濟體介紹我國金融支持疫情防控和有序推進(jìn)復工復產(chǎn)情況，以及穩定中國及全球供應鏈的有關(guān)工作和成效，增強了國際社會(huì )對我國經(jīng)濟發(fā)展的信心。

　　當前，疫情防控阻擊戰取得重大戰略成果，經(jīng)濟社會(huì )秩序加快恢復。但是境外疫情擴散蔓延，并對世界經(jīng)濟金融產(chǎn)生重大不利影響，給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)新的挑戰。我國經(jīng)濟規模大、韌性足、回旋空間較大，保持經(jīng)濟金融平穩發(fā)展大局具有很多有利條件。中國人民銀行將按照黨中央部署，充分發(fā)揮再貸款再貼現、貸款延期還本付息等金融政策的牽引帶動(dòng)作用，疏通傳導機制，為穩企業(yè)保就業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展提供有力支持；加強貨幣政策逆周期調節，更加注重靈活適度，維護金融市場(chǎng)穩定，推動(dòng)實(shí)現疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展雙勝利。（完）